罗氏2011年:经营业绩强劲,前景乐观
27/03/20122012年2月1日,巴塞尔
罗氏2011年:经营业绩强劲,前景乐观
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关键数字 |
百万瑞士法郎 |
占销售额的比例 |
%变化 |
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2011年 |
2010年 |
2011年 |
2010年 |
CER* |
CHF |
USD |
|
|
集团销售额 不计入达菲 药品部门 不计入达菲 诊断部门 |
42,531 42,172 32,794 32,435 9,737 |
47,473 46,600 37,058 36,185 10,415 |
100 77 23 |
100 78 22 |
1 2 0 1 6 |
-10 -10 -12 -10 -7 |
5 6 4 5 10 |
|
核心经营利润 |
15,149 |
16,591 |
35.6 |
34.9 |
6 |
-9 |
|
|
经营自由现金流 |
13,733 |
14,149 |
32.3 |
29.8 |
14 |
-3 |
|
|
净收益 |
9,544 |
8,891 |
22.4 |
18.7 |
26 |
7 |
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|
核心每股收益 |
12.30 |
12.78 |
11 |
-4 |
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* 固定汇率(2010年的全年平均值)
罗氏首席执行官Severin Schwan在谈到集团2011年的经营业绩时说道:“我们实现了今年的销售和盈利目标,且研发工作也取得了显著进展。2011年,我们有17项后期临床试验获得了积极成果,且我们将继续基于创新产品打造未来的业务。此外,计划收购Illumina将增强我们在快速增长的测序市场的地位,并且使我们能够发现研究和临床用途的复杂生物标志物。我们预计集团2012年的销售额将以低至中个位数的速度增长,并且我们设定了核心每股收益增长达到高个位数的目标。”
2011年货币影响重大,但业绩依然强劲
2011年,尽管市场充满挑战,但罗氏集团公布的经营业绩依然强劲。其核心经营利润的增长速度超过了销售额,且核心每股收益按固定汇率计算增长了11%(按瑞士法郎计算下降了4%)。瑞士法郎对主要货币(尤其是对美元和欧元)的汇率上升,从而对按瑞士法郎计算的经营业绩产生了严重的消极影响。但是,集团设在瑞士境外的大部分成本基础(80%)明显缓解了非瑞士法郎收益造成的潜在的货币转换风险。
稳健的销售增长
集团销售额按不变货币计算增长了1%(按瑞士法郎计算下降了10%,按美元计算增长了5%),达到425亿瑞士法郎。基本的增长能够弥补达菲和安维汀销售额的预期下降以及医疗改革、财政紧缩措施和降价带来的影响。若不计入达菲,销售额按不变货币计算增长了2%。若不计入达菲,药品部门的销售额增长了1%,表明包括近期推出的产品在内的关键药品的增长强劲。若计入达菲,药品部门的销售额按不变货币计算保持稳定(按瑞士法郎计算下降了12%,按美元计算增长了4%),总额达到328亿瑞士法郎。诊断部门销售额的增长速度明显超过体外诊断(IVD)市场,按固定汇率计算增长了6%(按瑞士法郎计算下降了7%,按美元计算增长了10%),总额达到97亿瑞士法郎。专业诊断(增长了9%)和组织诊断(增长了15%)是其主要贡献者。
经营盈利能力进一步提高
集团的核心经营利润按不变货币计算增长了6%(按瑞士法郎计算下降了9%),从而使核心经营利润率按报告的汇率计算增长了0.7个百分点,达到35.6%。销量增长和旨在提高效率的措施明显弥补了持续的价格压力。2010年11月推出的卓越运营计划大大降低了运营成本。
药品部门的核心经营利润按固定汇率计算增长了5%,达到134亿瑞士法郎。达菲的预期销售额减少了5亿瑞士法郎,用于治疗转移性乳腺癌适应症的安维汀的销售额明显减少,且医疗改革和财政紧缩政策带来了不利影响。尽管如此,受到卓越运营计划、优先配置资源以及提高生产率的推动,该部门的核心经营利润率按报告的汇率计算显著增长了1.0个百分点。诊断部门的核心经营利润按固定汇率计算增长了14%,达到22亿瑞士法郎。受到销售增长以及不断提高生产率进一步带来的积极影响,罗氏诊断部门的核心经营利润率按报告的汇率计算增长了1.3个百分点,达到销售额的22.4%。
净收益和核心每股收益显著增长
由于经营业绩良好、融资成本下降且税率下降,净收益增长强劲,按调整后的货币计算增长了26%,达到95亿瑞士法郎(按瑞士法郎计算增长了7%)。若不计入全球重组费用以及无形资产摊销和减值等非核心项目,核心每股收益按不变货币计算增长了11%(按瑞士法郎计算下降了4%)。
经营自由现金流强劲,负债净额状况得到改善
集团的经营自由现金流保持强劲,超过137亿瑞士法郎,按不变货币计算增长了14%(按瑞士法郎计算下降了3%)。
基于强劲的自由现金流,2011年年底,集团的负债净额减少了36亿瑞士法郎,从年初的192亿瑞士法郎减少至156亿瑞士法郎。负债净额与资产的比率进一步下降至25%。
计划收购Illumina
2012年1月25日,罗氏提出以每股44.50美元的价格收购DNA测序领域的领先者-Illumina的所有已发行股票。Illumina的测序系统和芯片将补充罗氏诊断部门的基因组学研究和诊断产品,从而促进进一步发现研究和临床用途的复杂的生物标志物。
靶向肿瘤治疗药物和检测的批准及申请
2011年第四季度,罗氏凭借用于个体化治疗黑色素瘤、基底细胞癌、乳腺癌和肺癌的新型药物和检测实现了几个重要的注册方面的里程碑:
Zelboraf于8月在美国成功推出,用于治疗BRAF突变阳性转移性黑色素瘤,第四季度在瑞士和巴西获得销售批准,并于12月获得欧盟人用医药产品委员会的全面销售批准建议。
安维汀于12月获得欧盟批准,用于前沿治疗(手术后的一线治疗)初诊患有晚期卵巢癌的妇女-这是该药物根据ICON-7第III期和GOG 218试验被批准用于治疗的第六类癌症。
2012年1月30日,经过优先审查后,美国食品药物管理局(FDA)批准将Erivedge(vismodegib)用于治疗晚期基底细胞癌(BCC)(一种皮肤癌)成人患者。这项批准以及罗氏于2011年最后一个季度提交的欧盟销售申请依据的都是关键的II期临床试验的结果,该试验结果表明Erivedge在被用于治疗很大一部分晚期基底细胞癌患者的过程中能够大幅缩小肿瘤或者治愈可见病变。
研究结果表明,与单独使用赫赛汀和多西他赛相比,帕妥珠单抗与赫赛汀和化疗相结合能够显著延长无进展生存期,因此,罗氏和基因泰克于12月在欧盟和美国提出销售申请,以期将帕妥珠单抗用于治疗HER2阳性转移性乳腺癌。
12月,罗氏的cobas表皮生长因子受体检测获得了CE标志认证,从而能够在欧盟应用于临床用途。该检测能够帮助为患者选择特罗凯等表皮生长因子受体(EGFR)抑制剂一线治疗,并且扩充了罗氏的伴随诊断产品组合。
如需了解药品部门的产品批准、申请、关键临床试验结果以及诊断部门的产品推出的完整列表,请查看本通讯稿的单独附录。
2012年年度股东大会提案
基于去年的良好业绩以及未来的积极前景,董事会提议将2011年的股息上涨3%,即每股和无投票权的股本证券6.80瑞士法郎。如果2012年3月6日的年度股东大会通过批准,那么这将使罗氏支付的股息总金额达到大约59亿瑞士法郎,比上一年高出1.72亿,股息支付率为55.3%。如果获得批准,这将是罗氏公司连续第25年增加股息。
此外,董事会建议在年度股东大会上选举Franz B. Humer博士、André Hoffmann以及Sir John I. Bell教授连任。
展望2012年
罗氏预计,2012年集团和药品部门的销售额按固定汇率计算将实现低至中个位数的增长。受到已有产品组合实力以及计划推出的新产品的推动,药品部门的销售增长有望加速。诊断部门的销售增长速度预计将再次超过市场。
尽管市场环境充满挑战,但是根据预期的销售增长和持续的效率改进,罗氏的目标是核心每股收益按固定汇率计算达到高个位数增长。
罗氏将继续执行其吸引力的股息政策。
药品部门
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药品部门: 关键数字 |
百万瑞士法郎 |
%变化 |
%变化 |
占销售额的% |
|
销售额 不计入达菲 |
32,794 32,435 |
0 1 |
-12 -10 |
100 |
|
美国 不计入达菲 |
12,223 12,063 |
2 3 |
-13 -13 |
37 |
|
西欧 不计入达菲 |
8,221 8,168 |
-3 -4 |
-13 -14 |
25 |
|
日本 不计入达菲 |
3,817 3,720 |
-6 -3 |
-12 -9 |
12 |
|
国际** 不计入达菲 |
8,533 8,484 |
3 7 |
-7 -3 |
26 |
|
核心经营利润 |
13,406 |
5 |
-9 |
40.9 |
|
营业自由现金流 |
12,914 |
16 |
0 |
39.4 |
|
研发(核心基础) |
7,173 |
-2 |
-12 |
21.9 |
*固定汇率(2010年的全年平均值)
**亚太地区、CEMAI、拉丁美洲、加拿大、其他地区(CEMAI:中欧和东欧、中东、非洲、中亚、印度次大陆)
癌症治疗药物领先产品组合,Zelboraf在美国强劲推出
若不计入达菲,2011年药品部门的销售额增长了1%。若计入达菲,其销售额按不变货币计算保持稳定。销售额反映出包括最近上市销售的产品在内的大部分关键药品稳健增长。市场对关键的癌症治疗药物——赫赛汀、美罗华/Rituxan、希罗达和特罗凯的需求持续增长,8月在美国推出的新的皮肤癌靶向治疗药物Zelboraf的初期销售令人鼓舞。其他的主要增长驱动因素包括眼科药物Lucentis、类风湿关节炎治疗药物Actemra/RoActemra、以及肾性贫血治疗药物Mircera。消极影响包括达菲、安维汀、NeoRecormon/Epogin、Bonviva/Boniva以及骁悉的销售出现预期下降。美国医疗改革、欧洲财政紧缩政策以及2010年4月开始执行的日本两年期降价措施的基数效应给部门销售带来了2.95亿瑞士法郎负增长影响,即1个百分点。
国际地区推动增长
美国药品销售增长主要是受到Lucentis、Rituxan以及Actemra需求的驱动。西欧销售下降,主要是因为一些国家实施了包括强制降价、提高折扣以及提高利用率控制在内的政府紧缩措施和预算约束措施。若不计入达菲,国际地区的销售额增长了7%,这要归功于一些亚太地区及拉丁美国国家对关键产品的需求增加——尤其是中国(34%)、委内瑞拉(76%)以及巴西(12%)。若不计入达菲,日本的销售额下降了3%,主要原因是3月发生的灾难性地震带来的直接和间接影响。为确保产品供应和恢复生产优先于销售活动,中外制药公司实施紧急救援并快速执行恢复计划,此后至2011年年底才继续进行正常运营。为确保不间断地向患者供应药品,发生地震后立即启用了一些关键产品的发货控制。在某些情况下,这种控制一直持续到第四季度,且促销活动也相应地减少了。
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2011年的畅销药品和最近推出的产品 |
总金额 |
美国 |
西欧 |
日本 |
国际地区** |
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CHF m |
%* |
CHF m |
%* |
CHF m |
%* |
CHF m |
%* |
CHF m |
%* |
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美罗华/Rituxan |
6,005 |
8 |
2,722 |
6 |
1,574 |
7 |
254 |
-1 |
1,455 |
14 |
|
安维汀 |
5,292 |
-7 |
2,343 |
-14 |
1,448 |
-8 |
627 |
7 |
874 |
11 |
|
赫赛汀 |
5,253 |
9 |
1,422 |
5 |
1,941 |
4 |
288 |
2 |
1,602 |
22 |
|
Lucentis |
1,523 |
23 |
1,523 |
23 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
派罗欣 |
1,438 |
-3 |
343 |
4 |
297 |
-6 |
93 |
-21 |
705 |
-2 |
|
希罗达 |
1,354 |
8 |
517 |
15 |
264 |
-3 |
112 |
-7 |
461 |
11 |
|
特罗凯 |
1,251 |
7 |
484 |
9 |
370 |
-4 |
92 |
5 |
305 |
23 |
|
骁悉 |
991 |
-14 |
203 |
-13 |
284 |
-30 |
64 |
11 |
440 |
-4 |
|
NeoRecormon/ |
896 |
-23 |
– |
– |
310 |
-27 |
320 |
-28 |
266 |
-12 |
|
Bonviva/Boniva |
696 |
-22 |
313 |
-30 |
213 |
-19 |
– |
– |
170 |
-2 |
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最近推出的产品 |
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|
Actemra/RoActemra |
618 |
73 |
141 |
188 |
198 |
62 |
195 |
24 |
84 |
158 |
|
Mircera |
344 |
50 |
– |
– |
177 |
10 |
65 |
– |
102 |
51 |
|
Zelboraf |
31 |
– |
30 |
– |
1 |
– |
– |
– |
– |
– |
* 百分比变化按固定汇率计算(2010年的全年平均值)。
**亚太地区、CEMAI、拉丁美洲、加拿大及其他地区。
关键医药产品的销售业绩
赫赛汀,用于治疗HER2阳性乳腺癌以及HER2阳性转移性(晚期)胃癌:在发展中国家推出HER2测试数量增加并得到完善以及HER2阳性胃癌治疗的持续吸收这些因素推动了全球销售增长。国际地区出现了持续的两位数增长,且拉丁美洲和亚太地区的需求尤其强劲。美国的销售增长表明该药物被很好地用于治疗胃癌。西欧的增长主要归功于用于胃癌治疗吸收、乳腺癌老年患者的渗透率提高、HER2检测的渗透率和质量提高。日本的增长较缓慢,这主要是因为3月发生大地震后促销活动有所减少;主要的销售增长贡献来自HER2阳性乳腺癌领域,其中赫赛汀保持了其较高的市场占有率。2011年3月日本当局批准后,新的胃癌适应症也显示出了初始吸收。
美罗华/Rituxan,用于治疗非霍奇金淋巴瘤(NHL)、慢性淋巴细胞白血病(CLL)、类风湿关节炎(RA)和ANCA相关的血管炎:肿瘤治疗领域呈现持续增长,原因是欧洲和美国滤泡性淋巴瘤(一种NHL)新的一线维持治疗适应症持续强劲吸收以及CLL进一步吸收。包括中国和巴西等主要新兴市场在内的国际地区增长主要是受到NHL适应症持续吸收的推动。2011年,RA治疗领域的销售额共计10亿瑞士法郎,按固定汇率计算增长了13%。该领域增长的原因是对肿瘤坏死因子抑制剂治疗反应不足的RA患者的用量增加以及重复治疗间隔缩短。
Lucentis,用于治疗湿性年龄相关性黄斑变性(AMD)和视网膜静脉阻塞(RVO)后出现的黄斑水肿:受到AMD市场增长以及新RVO适应症的推动,2011年美国销售额持续强劲增长。比较年龄相关性黄斑变性治疗试验(CATT)(比较Lucentis与标示外使用的安维汀对湿性AMD患者的疗效)的一年结果于4月公布,但这对美国销售增长的影响有限。第三季度和第四季度,Lucentis在湿性AMD治疗领域的患者总份额保持稳定,其部分原因是2011年发布的有关未经批准将安维汀用于玻璃体内治疗湿性AMD的安全问题报告。Lucentis由诺华公司在美国境外销售。
Actemra/RoActemra,用于治疗类风湿关节炎(RA)和全身性幼年特发性关节炎:2011年销售继续强劲增长,且所有获得批准的适应症和所有地区均呈现持续吸收。Actemra在美国的市场份额持续增长,并已成为其最大的销售增长来源,同时西欧、日本以及拉丁美洲市场也做出了巨大贡献。其他国家的市场营销和报销批准持续增加了Actemra/RoActemra在患者中的渗透率。美国和其他地区的持续增长归功于后期治疗的吸收,这取决于获得批准的适应症。日本的强劲增长主要得益于一线及后期治疗的持续吸收,同时也要归功于Actemra治疗RA的高缓解率得到认可。
Mircera,用于治疗肾性贫血:在竞争激烈的市场中依然呈现持续增长,主要得益于开始红细胞生成刺激剂(ESA)治疗的透析前新患者以及从其他ESA转入的血液透析患者领域的销售强劲。最强劲的销售增长贡献者来自日本(中外制药公司于7月在该市场推出Mircera)以及国际地区(现占Mircera销售总额的30%)。在西欧地区,大部分主要欧盟市场的良好销售业绩部分抵消了仿制药竞争带来的影响。增长在很大程度上归功于转入或者开始用Mircera代替NeoRecormon/Epogin治疗的患者人数不断增长。
希罗达,用于治疗结肠直肠癌、胃癌和乳腺癌:增长主要来自美国、中国(24%)和巴西(26%)的强劲需求,其中美国销售增长的部分原因是某些类似的癌症治疗药物短缺。西欧的销售受到了政府在关键市场强制执行的降价措施的影响,而日本销售下降主要是受到日本东部地震的影响。
特罗凯,用于治疗晚期非小细胞肺癌(NSCLC)和胰腺癌:2011年的销售整体增长,主要归功于国际地区(尤其是中国、韩国以及巴西)呈现强劲增长,增长动力来自于NSCLC二线治疗的吸收。美国的稳健增长反映出了NSCLC一线维护适应症的持续吸收以及NSCLC二线治疗领域的增长。在竞争激烈的日本市场,销售增长主要归功于特罗凯被用于二线治疗NSCLC的吸收以及肿瘤学家对该药治疗疗效的信心增加。价格压力和竞争挑战对西欧的销售产生了消极影响,抵消了用于一线治疗新型EGFR突变阳性转移性NSCLC适应症的新推出产品销量增长带来的积极影响。
Zelboraf,用于治疗BRAF基因突变转移性黑色素瘤(一种致命的皮肤癌):美国食品药品监督管理局于8月批准了Zelboraf,从而使基因泰克在提出销售申请不到四个月后就能在美国推出这种新的靶向癌症治疗药物。FDA同时批准了罗氏诊断部门的cobas BRAF检测——一种伴随诊断,旨在确定患者是否适合接受Zelboraf治疗。该检测的初期销售一直强劲,并且已经覆盖了更多的支付者。医生对该药物的兴趣一直很高且非常积极,且BRAF的测试率也一直在稳步上升。瑞士和巴西在第四季度也通过了该药物的销售批准。12月,欧洲药品管理局的专家小组——人用医药产品(CHMP)委员会一致建议授予Zelboraf全欧盟销售许可。该药物在许多其他国家也提出了销售申请,如澳大利亚和新西兰——这些地区的恶性黑色素瘤患病率高。
正如预期的那样,一些关键品牌的销售整体下降:
达菲,用于治疗甲型和乙型流感:继甲型流感(H1N1)促使2009年的需求空前高涨之后,2011年的销售持续大幅下降,这不仅仅体现出了2010年的基线影响,也表明今年全球季节性流感发病较温和。2011年有限的政府销售主要受到到期流感治疗药物库存更换的推动。
安维汀,用于治疗晚期结肠直肠癌、乳腺癌、肺癌、肾癌、卵巢癌以及复发性胶质母细胞瘤(一种脑瘤):销售整体呈现大幅下降的主要原因是,对于将安维汀用于治疗转移性乳腺癌,美国的监管和报销从2010年开始出现了不确定性。这导致整个2011年美国的销售下降,同时也影响了一些欧洲和拉丁美洲市场的乳腺癌治疗吸收。美国的所有其他适应症市场份额保持稳定。欧洲销售下降主要是因为政府执行紧缩和降价政策,同时减少将安维汀用于治疗乳腺癌。尽管竞争日益激烈,但结肠直肠癌治疗的市场渗透率保持稳定。将该药物用于治疗肺癌在一些欧盟国家略有增长。欧盟在2011年12月批准将安维汀用于一线治疗新确诊的晚期卵巢癌,这有望自2012年起对欧洲的销售产生积极的影响。国际地区的良好增长势头也表明安维汀在结肠直肠癌和肺癌适应症治疗领域的强劲吸收,其中尤其以拉丁美洲(18%)和亚太(34%)领先,此外2010年10月该药物在中国推出被用于治疗结肠直肠癌以来也受到了非常好的市场反应。日本的增长主要归功于非小细胞肺癌的良好吸收。新的转移性乳腺癌适应症于9月在日本获得批准,也有望促进未来的销售增长。
2011年11月,美国食品药品监督管理局宣布最终决定,撤销对将安维汀用于治疗转移性乳腺癌的批准。FDA的决定不影响该药物在美国和其他地区已通过批准的其他适应症。安维汀目前已在全球80多个市场获得了用于治疗乳腺癌的批准,其中包括欧盟和日本。
派罗欣,用于治疗乙型和丙型肝炎:下半年的销售重新呈现增长(与上一年同期相比,2011年下半年增长了6%),部分抵消了2011年的销售整体下降。这主要是因为,2011年年中在美国推出两种直接作用的丙型肝炎抗病毒药物(Merck的Victrelis和Vertex的Incivek)之后,美国下半年的销售持续增长。这是因为这两种新药旨在与聚乙二醇干扰素和利巴韦林结合应用(一种名为三联综合治疗的治疗方案)。作为领先的聚乙二醇干扰素药物,派罗欣能够很好地被用作三联综合疗法的基础。在欧洲和其他地区,患者及其医生一直在推迟丙型肝炎的治疗时间,以等待三联综合治疗获得应用和报销批准——预计是2012年。
[1] 除非另有说明,否则所有增长率的计算均采用固定汇率(2010年的全年平均值)。
罗氏于今日宣布启动针对发展中国家的达菲储备项目(TRP)。该项目,即时执行,将确保向发展中国家的政府、患者供应达菲(磷酸奥司他韦),以供其在世界卫生组织(WHO)宣布流感大流行*时使用,或用于控制经WHO所定义的当前具有很大流行可能的新型流感病毒株。